在复杂的数学和日益强大的 计算能力的帮助下，金融创新爆 发，推动了几十年来金融体系的 急剧扩张。从20世纪70年代微 不足道的交易金额开始，全球衍 生品市场以每年约24%的速度增 长，2008年交易总额达到了457 万亿欧元几乎是全球GDP的20 倍。当公司发现更安全的、有利 可图的新的借贷风险管理方式 时，金融衍生品交易成倍增加。
2008年9月，美国投资银行 雷曼兄弟申请破产时，这种扩张 的致命缺陷就暴露出来了。其中 最严重的缺陷在于对正态分布假 设的依赖。正态分布假设认为，
大多数价格聚集在平均数上下， 很少会出现极端的价格变化。但 是早在1963年，经济学家就曾 经就正态分布假设产生过分歧， 当时法国数学家曼德勃罗提出， 价格的极端变化比预期的更为常 见。 危机之后，人们开始重新审 视这些模型。行为经济学家和经 济物理学家们运用源自物理学的 模型和数据分析技术，以便更好 地理解金融市场与风险。
