很难证明哪种银行挤兑的观 点是正确的，事实上任何一种解 释都不能孤立地存在。银行存在 着多种道德风险问题。银行的股 东可能会鼓励冒险，因为他损失 的不过是他的投资；受分红激励 的银行雇员也可能冒险，因为他 损失的不过是一份工作。解决道 德风险，通常靠的是加强监管。 近年来的银行危机通常由投资失 败引发。银行被迫出售资产以减 少债务。这导致资产价格进一步 下降，银行也因此遭受更大的损 失，挤兑现象出现。一家银行出 现挤兑，很快就会蔓延到其他银 行，引起储户恐慌。如果整个银 行体系都受到了影响，那么就是 系统性银行危机。在2007—2008 年的危机中，即使有存款保险， 挤兑还是发生了。近年来的危机 主要发生在缺乏严格监管的机 构，如对冲基金，但这些机构本 质上跟银行非常相似，即短期借 款，长期贷款。
在2007—2008年开始的金融 危机期间，很多国家都加强了存 款保险计划。这很容易理解，因 为银行倒闭使存款人与借款人之 间的联系断裂，无法进行投资， 对实体经济会造成毁灭性的打 击。道德风险争论类似于防火， 可以防止经济在未来发生危机。 然而，当深陷危机中时，就不再 适合谈论如何预防危机了。.
