随着经济的发展，工厂的生意 兴隆，工人们可以提出加薪的要 求，更多的工资可以购买更多的商 品，经济也就随之繁荣起来了。为 了满足市场中的消费者对商品日益 增长的需求，公司势必进行扩张， 雇佣更多的劳动力来生产更多的商 品。然后，新雇佣的工人又可以用 他们的工资去消费商品了，此举能 促进经济持续繁荣。
西斯蒙第认为，竞争意味着市 场中所有的公司都会扩大商品的生 产，直到市场中该产品的供给大于 需求。这时候，为了吸引顾客，公 司会进行削价销售，商品利润降 低，工人的工资也随之减少，公司 随即进行裁员，换句话说，当经济
不景气时，接踵而至的就是经济崩 溃。一旦商品价格下降到可以刺 激需求，且企业信誉开始恢复的时 候，企业情况就会好转，另一轮经 济周期随之开始。
1825年英国的金融危机证实了 经济周期的存在。这次股市崩盘是 有记录以来的仅由内部经济事件 引起的危机之一。19世纪麦格雷格 尔为了吸引投资虚构了一个叫作 Poyais的国家，这些投机性投资促 成了这次金融危机，其影响波及全 世界。
西斯蒙第反对斯密的自由放任 主张，他认为，要调控财富的增长 和避免周期性的金融危机，政府对 市场进行干预是有必要的。 经济周期的发现使经济学家 们开始用一种新的方法去分析和 研究经济，并找到避免经济崩溃 和经济不景气的方法策略。凯恩 斯在西斯蒙第和迪诺耶尔的基础 上提出了他自己的理论，这一理 论后来成为20世纪经济学领域的 支柱理论之一。
